Je hebt misschien gehoord dat de obligatiekoersen stijgen wanneer de rente daalt, en de obligaties dalen in koers als de rente stijgt. Waarom is dit? Een dollars en centen voorbeeld biedt de beste verklaring van de relatie tussen obligatiekoersen en rentevoeten.
Voorbeeld van hoe en waarom Bond de prijzen te wijzigen wanneer de rente stijgt
Feiten
- U koopt een obligatie voor $ 1.000.
- Het rijpt in vier jaar (op dat moment krijg je weer je 1.000 dollar investering).
- De couponrente (rente) bedraagt ​​4%, dus het loont 4% per jaar, of $ 40 per jaar.
De rente stijgt
- Een jaar later de rente stijgt tot 5% en u besluit uw obligatie te verkopen want je moet dat $ 1.000.
- Wanneer u een bestelling te verkopen in te voeren, de order gaat naar de markt en potentiële kopers nu uw obligatie te vergelijken met andere obligatie-emissies en bieden een prijs.
- Omdat de rente omhoog ging, is een nieuw uitgegeven obligatie die 1.000 dollar vervalt in drie jaar (de resterende tijd voordat uw obligatie) het betalen van 5% rente of $ 50 per jaar.
Aanpassing aan de markt Bond Prijzen
- Als een belegger koopt uw ​​obligatie voor $ 1.000 ze zouden ontvangen van $ 40 x 3, of 120 dollar in het belang van over de resterende drie jaar.
- Als een belegger koopt een nieuwe obligatie voor $ 1.000 ze zouden ontvangen van $ 50 x 3, of 150 dollar in het belang van over de resterende drie jaar.
- Er is geen stimulans om uw obligatie te kopen tegen de nominale waarde van 1.000 dollar, omdat de investeerder zou minder rente dan de nieuw uitgegeven obligaties ontvangt, waardoor de markt past de koers van uw obligatie om het te maken "equivalent."
- In deze set van omstandigheden die u kunt krijgen een aanbod van ongeveer 970 dollar voor uw obligatie. (Wanneer een obligatie verkoopt voor minder dan de waarde op de vervaldag wordt gezegd voor de handel op een korting.)
Bond Prijs Went Down To Adjust Voor verhoging van de rentetarieven
- Een belegger die uw obligatie gekocht voor 970 dollar zou ontvangen nu de $ 120 van belang, plus de extra 30 dollar van de hoofdsom als de obligatie.
- Omdat ze in staat waren om minder te betalen voor de obligatie, zouden ze krijgen hetzelfde bedrag in dollars van de winst over dezelfde periode, alsof ze kochten een nieuw uitgegeven obligatie betaalt een hogere rente.
Andere factoren die de prijs van obligaties en rentevoeten Invloed
- Dit is een vereenvoudigd voorbeeld, omdat de uiteindelijke prijs van een obligatie hangt af van de kredietkwaliteit, type obligatie, volwassenheid, en de frequentie van de rentebetalingen. In het algemeen zullen obligaties met dezelfde voorwaarden aan te passen aan de rente op een soortgelijke wijze.
Welk type Bonds Fare Well in een stijgende rentetarieven?
-
Vlottende rente obligaties en fondsen voor inflatie gecorrigeerde obligatiefondsen goed zal vergaan in een stijgende rente milieu, omdat de rentebetalingen op dit soort obligaties aan te passen.
-
Meer informatie:
- Wat is een Floating Rate Fund?
- Wat is een Inflation Protected Bond Fund?